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深挖信托法、基金法,一文说透管理人跑路后托

来源:网络整理 编辑:采集侠 时间:2019-01-19
导读: 深挖信托法、基金法,一文说透管理人跑路后托管人该咋办? 第一部分缘起 一、缘起 中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)官微2018年7月13日发布《关于上海意隆等4家私募

深挖信托法金法,一文说透管理人跑路后托管人该咋办? 

深挖信托法、基金法,一文说透管理人跑路后托

第一部分缘起

一、缘起

中国证券投资金业协会(以下简称“中基协”)官微2018年7月13日发布《关于上海意隆等4家私募基金管理人风险事件的公告》,并附上了托管行联系方式。

十日之后,中国银行业协会(以下简称“中银协”)2018年7月23日夜在其官网首页发表其首席法律顾问的署名文章《银行托管私募基金权责清晰依法依约不承担共同受托责任》,当晚稍后发表其首席经济学家的署名文章《合理界定托管机构的职责范围,促进资产管理业务链的良好合作》。

两大自律组织公然开撕,一时市场哗然,各种解读。

以事实为根据,以法律为准绳,这个原则不但贯穿于诉讼法,其实普遍适用于任何需要凭借法律进行评判的场景。那么,作为法律人,我没有任何的捷径可走,还是得踏踏实实追本溯源,立足法律规定,立足合同约定,立足行业现状,层层剥笋,步步推演。

第二部分该事件相关法律问题的辨析

二、《基金法》和《信托法》《公司法》《合伙企业法》《证券法》是啥关系?

按照基金的组织形式的不同,《基金法》规定了契约型基金、公司型基金、合伙型基金这三种基金,所以,对于《基金法》未做相应规定的,契约型基金应适用《信托法》,公司型基金适用《公司法》,合伙型基金应适用《合伙企业法》。

《基金法》的全称是《中华人民共和国证券投资基金法》,所以,《基金法》里所有的基金,无论是公募基金还是私募基金,均为证券投资基金,也就是说,《基金法》里基金的投资标的均应为《证券法》里规定的证券,其进行证券投资时应遵循《证券法》的相关规定,而公募的证券投资基金本身就是一种证券,所以《基金法》未作规定的,也应适用《证券法》。

三、《信托法》里的受益人和《基金法》里的基金份额持有人是啥关系?        

需要指出的是:《信托法》规定的信托当事人包括委托人、受托人、受益人这三方,而《基金法》规定的基金当事人则包括管理人、托管人、基金份额持有人这三方,这是个非常巨大的法律区别。由此可见,虽然《基金法》借鉴了《信托法》里信托的功能、原理,吸取了《信托法》的部分法律资源,但却具有鲜明的个性,相对于《信托法》而言《基金法》相当于特别法。

承前所述,《信托法》里的受益人就是《基金法》里的基金份额持有人。

四、《信托法》里的受托人和《基金法》里的管理人是啥关系?        

承前所述,《信托法》里的受托人就是《基金法》里契约型基金的管理人。

五、银监会《信托公司集合资金信托计划管理办法》里的受托人和保管人是啥关系?        

《信托法》并未提及“保管人”“托管人”“受益人大会”这三个名词,在整个信托法规体系里,银监会《信托计划管理办法》首次提到了信托计划财产保管人和受益人大会的概念。根据相关监管规定,保管人接受受托人的委托而保管信托财产,因此信托的受托人和信托财产的保管人之间是委托代理关系,当然,保管费应以信托财产来支付。不过,这个接受委托而产生的保管人除了保管信托财产外,却还具有监督、纠正信托受托人、并向监管部门报告信托受托人违法违规行为的职责。

另,作为信托计划的受托人的信托公司和代理收付信托资金的商业银行之间是委托代理关系,和代理推介信托计划的商业银行之间也是委托代理关系。

六、《基金法》里的管理人和《基金法》里的托管人是啥关系?        

《基金法》里管理人和托管人二者之间的关系比较复杂:

首先,它俩都是《基金法》明确规定的基金合同的法定当事人,基金的拟任管理人找到拟任托管人一起运作基金的设立,然后在基金合同生效后二者同时转换身份为初始管理人(相对于新管理人、临时管理人而言)、初始托管人(相对于新托管人、临时托管人而言)。

其次,在基金存续期间,基金管理人有权提请基金份额持有人大会更换基金托管人,基金托管人也有权提请基金份额持有人大会更换基金管理人。

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